Майкл Бэрри отвернулся от Palantir и сделал новую ставку на Salesforce

Известный инвестор Майкл Бэрри, прославившийся ставкой против ипотечного рынка США перед кризисом 2008 года, вновь привлёк внимание Уолл-стрит своими действиями в секторе искусственного интеллекта. Как сообщает The Motley Fool, Бэрри охладел к акциям Palantir Technologies и одновременно сделал ставку на Salesforce, открыв новую позицию в этой компании.

Речь идёт о двух крупных американских разработчиках корпоративного программного обеспечения, которые активно продвигают продукты на базе искусственного интеллекта. Palantir Technologies известна платформами Foundry и Gotham, которые используются для объединения и анализа больших массивов данных, в том числе в проектах для государственных структур и крупных корпораций. Salesforce остаётся одним из ключевых игроков на рынке систем управления взаимоотношениями с клиентами и развивает ИИ-инструменты в рамках своей экосистемы, включая решения Einstein AI.

По данным The Motley Fool, позиция Бэрри отражает его скепсис в отношении оценки Palantir на фоне роста конкуренции со стороны новых ИИ-агентов. Инвестор считает, что подобные технологии могут изменить рынок корпоративного программного обеспечения: часть задач, которые раньше требовали отдельных SaaS-платформ, теперь потенциально могут выполнять автономные ИИ-инструменты.

В апреле 2026 года Бэрри уже публично подтверждал медвежий взгляд на Palantir. По данным The Motley Fool, он заявлял о наличии пут-опционов на акции Palantir со страйками 50 долларов с истечением 17 июня 2027 года и 100 долларов с истечением 18 декабря 2026 года. Пут-опционы обычно используются инвесторами как ставка на снижение стоимости актива.

На этом фоне Salesforce выглядит для Бэрри более привлекательной идеей. Компания уже имеет широкую клиентскую базу, устойчивую модель подписки и возможность продавать ИИ-функции существующим корпоративным клиентам. В отличие от Palantir, оценка Salesforce после падения акций воспринимается частью инвесторов как более умеренная, особенно на фоне ожиданий роста прибыли от внедрения ИИ-инструментов в продажи, маркетинг, сервис и коммерческие операции.

Обе компании оказались под давлением из-за опасений, что развитие генеративного и агентного искусственного интеллекта может ослабить позиции традиционных поставщиков корпоративного ПО. Инвесторы всё чаще задаются вопросом, какие SaaS-компании действительно смогут извлечь выгоду из новой технологической волны, а какие столкнутся с сокращением ИТ-бюджетов и пересмотром подписок.

Бэрри известен именно контрциклическим подходом: он часто выступает против популярных рыночных нарративов и ищет расхождения между ценой актива и фундаментальными показателями бизнеса. Его нынешний разворот от Palantir к Salesforce стал очередным сигналом, что даже в секторе искусственного интеллекта инвесторы начинают жёстче оценивать не только темпы роста, но и устойчивость бизнес-модели, маржинальность и способность компаний удерживать клиентов.

При этом рынок не пришёл к единому мнению. Сторонники Palantir указывают на сильные позиции компании в сложных проектах с данными, её государственные контракты и растущий интерес корпоративных клиентов к платформе AIP. Критики же считают, что высокая оценка акций уже закладывает слишком оптимистичный сценарий роста, а появление более универсальных ИИ-агентов может усилить давление на мультипликаторы.

Коротко о главном

Ставка Майкла Бэрри на Salesforce вместо Palantir показывает, что инвесторы всё внимательнее отделяют реальную монетизацию искусственного интеллекта от рыночного ажиотажа. Если опасения по поводу «SaaSpocalypse» усилятся, давление на дорогие ИИ-акции может сохраниться, тогда как компании с широкой клиентской базой, понятной выручкой и умеренной оценкой получат больше шансов восстановить доверие рынка.