Morgan Stanley предупредил о новом переделе рынка ИИ-чипов

Morgan Stanley заявил, что распространение «агентного» искусственного интеллекта может заметно расширить расходы на полупроводники за пределы графических процессоров и повысить спрос на центральные процессоры. Об этом 20 апреля 2026 года сообщило Yahoo Finance со ссылкой на заметку банка, подготовленную в воскресенье, 19 апреля.

По оценке Morgan Stanley, по мере перехода ИИ от генерации ответов к более автономному выполнению задач узким местом вычислительной инфраструктуры все чаще становятся CPU и память. В банке считают, что это способно изменить архитектуру дата-центров и перераспределить инвестиции внутри отрасли, хотя спрос на графические процессоры, которые до сих пор были главным бенефициаром ИИ-бума, по-прежнему остается высоким.

В материале уточняется, что «агентный» ИИ — это системы, которые могут не просто отвечать на запросы, а самостоятельно планировать действия и выполнять многоэтапные задачи. Morgan Stanley полагает, что следующая волна развития таких технологий будет определяться не только чистой вычислительной мощностью, но и координацией процессов, а CPU все чаще будут выступать в роли управляющего слоя для ИИ-систем.

Банк прогнозирует, что «агентный» ИИ может добавить от 32,5 до 60 млрд долларов к мировому рынку процессоров для дата-центров, который к 2030 году, по оценке аналитиков, уже превысит 100 млрд долларов. Одновременно ожидается резкий рост спроса на память, что расширит круг потенциальных выгодоприобретателей далеко за пределы производителей GPU.

Среди возможных бенефициаров Morgan Stanley назвал Nvidia, AMD, Intel и Arm в сегменте CPU и ускорителей, Micron, Samsung и SK hynix в памяти, а также TSMC и ASML в производстве чипов и оборудовании для отрасли. Аналитики также указали, что в сегментах с ограниченным предложением компании могут получить дополнительную ценовую силу.

Таким образом, вывод Morgan Stanley сводится к тому, что новый этап развития ИИ способен изменить не только структуру спроса на полупроводники, но и всю цепочку поставок для дата-центров — от вычислительных чипов до памяти, контрактного производства и оборудования.

Коротко о главном

Главная причина сдвига в том, что «агентный» ИИ требует не просто мощных ускорителей для обучения моделей, а устойчивой инфраструктуры для управления множеством последовательных операций в реальном времени. Если этот сценарий подтвердится, в ближайшие годы рынок ИИ-чипов станет заметно шире и менее зависимым только от GPU, а конкуренция за долю в новых сегментах CPU, памяти и серверной инфраструктуры усилится.