ASX признала обман по проекту CHESS и заплатит штраф

Австралийская фондовая биржа ASX признала, что ввела рынок в заблуждение сообщениями о ходе модернизации ключевой посттрейдинговой системы CHESS, и согласилась на штраф в 20,5 млн австралийских долларов, что эквивалентно примерно 14,5 млн долларов США. Урегулирование достигнуто с Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям, а окончательное утверждение санкции должен дать Федеральный суд Австралии.

Речь идет о заявлении ASX от 10 февраля 2022 года, в котором компания утверждала, что проект замены CHESS «продвигается хорошо». Регулятор пришел к выводу, что эта формулировка была недостоверной и могла создать для участников рынка ложное представление о реальном состоянии критически важной инфраструктуры. По данным ASIC, биржа также согласилась выплатить 3 млн австралийских долларов в счет судебных издержек регулятора.

CHESS — это Clearing House Electronic Subregister System, базовая система клиринга, расчетов и ведения субреестра на австралийском рынке акций. Проект ее замены ASX запустила в 2016–2017 годах. Новую платформу первоначально планировали ввести в эксплуатацию в апреле 2023 года, причем в основе решения должна была лежать технология распределенного реестра.

Как развивался кризис проекта

Уже 28 марта 2022 года, примерно через шесть недель после оптимистичного обновления для рынка, ASX сообщила о высокой вероятности задержки. Позже проблемы лишь нарастали. 17 ноября 2022 года биржа приостановила весь проект и списала около 245–255 млн австралийских долларов собственных затрат до налогообложения. Этот срыв стал одним из самых громких технологических провалов в инфраструктуре финансового рынка Австралии.

Иск против ASX ASIC подала 13 августа 2024 года. Регулятор утверждал, что биржа нарушила законодательство, распространив вводящие в заблуждение заявления о состоянии проекта. Теперь ASX фактически признала нарушение положений закона ASIC Act 2001, касающихся недостоверных и вводящих в заблуждение заявлений.

Слушание по итоговым судебным распоряжениям и размеру штрафа назначено на 1 июля 2026 года. Дело рассматривается в Федеральном суде Австралии, а в материалах суда упоминается судья Джастис Маркович.

Что будет с CHESS дальше

После провала прежней модели ASX изменила подход к модернизации. В ноябре 2023 года биржа объявила о новом варианте замены CHESS, разбитом на два этапа. Для реализации выбрали продукт TCS BaNCS Market Infrastructure компании Tata Consultancy Services, а Accenture привлекли в качестве партнера по внедрению.

Первый этап охватывает клиринговые сервисы и, по данным ASIC, был введен в эксплуатацию 20 апреля 2026 года. Второй этап должен затронуть расчеты и субреестр. В обновлении ASX от ноября 2024 года указывалось, что запуск второго этапа намечен на 2029 год. Его стоимость биржа оценивала в 270–320 млн австралийских долларов, тогда как расходы на первый этап ожидались на уровне до 125 млн австралийских долларов.

Параллельно на ASX усилилось давление со стороны надзорных органов. Резервный банк Австралии в последней оценке подчеркивал, что действующая система CHESS остается устаревшей, все сложнее в сопровождении и несет повышенные операционные риски. Регулятор потребовал от ASX к июню 2026 года усилить кадровое и техническое обеспечение текущей платформы, а также улучшить планы резервирования и восстановления после сбоев.

Для рынка это дело важно не только из-за суммы штрафа. ASX управляет критической инфраструктурой австралийского финансового рынка, и любые сбои или искажение информации о ее состоянии затрагивают брокеров, банки, инвесторов и эмитентов по всей стране. Именно поэтому ASIC отдельно подчеркнула, что после этих событий добилась от биржи обязательств по усилению надзора, корпоративного управления и контроля за реализацией новой программы замены CHESS.

Коротко о главном

История с CHESS показывает, что главная проблема ASX была не только в технологии, но и в управлении ожиданиями рынка: биржа слишком долго транслировала уверенность там, где уже накапливались явные риски. Штраф и судебное признание вины усиливают давление на руководство ASX и повышают требования к прозрачности всех будущих обновлений. Если двухэтапная модель замены CHESS будет идти по плану, рынок получит более устойчивую инфраструктуру, но до запуска второго этапа в 2029 году регуляторы, вероятно, сохранят жесткий контроль за сроками, бюджетом и качеством исполнения.