Джим Крамер назвал Broadcom главной ставкой на ИИ вместо Nvidia

Телеведущий и рыночный комментатор CNBC Джим Крамер вновь привлёк внимание инвесторов к сектору полупроводников, заявив, что лучшей акцией на рынке ИИ-чипов сейчас выглядит не Nvidia, а Broadcom. Такой вывод он связывает с тем, что Broadcom зарабатывает не только на общем буме вокруг искусственного интеллекта, но и на более узком и быстрорастущем сегменте — кастомных ускорителях и сетевой инфраструктуре для крупных облачных и ИИ-платформ.

В центре обсуждения оказалась бизнес-модель Broadcom, которой руководит генеральный директор Хок Тан. Компания из Пало-Альто, штат Калифорния, поставляет решения для дата-центров, сетевого оборудования и специализированных ИИ-нагрузок. В отличие от Nvidia, которая остаётся главным символом бума универсальных ИИ-ускорителей, Broadcom делает ставку на заказные чипы для крупных клиентов и на инфраструктуру передачи данных внутри вычислительных кластеров. Именно эта комбинация, по мнению части аналитиков и рыночных комментаторов, даёт компании дополнительный запас роста.

Финансовые результаты Broadcom усилили этот тезис. По итогам второго квартала 2026 финансового года компания сообщила о выручке в 22,2 млрд долларов, что на 48% больше, чем годом ранее. Выручка от ИИ-полупроводников достигла 10,8 млрд долларов, прибавив 143% в годовом выражении. Хок Тан отдельно подчёркивал, что спрос поддерживают кастомные ИИ-ускорители и сетевые решения для крупных центров обработки данных.

Для сравнения, Nvidia по-прежнему остаётся крупнейшим бенефициаром ИИ-ажиотажа. В четвёртом квартале 2026 финансового года, завершившемся 25 января 2026 года, компания получила рекордную квартальную выручку в 68,1 млрд долларов, что на 73% выше уровня годичной давности. Рыночная капитализация Nvidia в июне 2026 года держалась около 5 трлн долларов, что подчёркивает её доминирующее положение в отрасли. Однако именно масштаб компании и уже достигнутые оценки заставляют часть инвесторов искать альтернативные истории роста внутри того же цикла развития ИИ.

Почему инвесторы смотрят на Broadcom

Ставка на Broadcom объясняется несколькими причинами. Во-первых, компания получает прямую выгоду от роста расходов гиперскейлеров на ИИ-инфраструктуру. Во-вторых, рынок всё активнее оценивает потенциал кастомных чипов, которые крупные технологические группы разрабатывают для собственных задач, снижая зависимость от универсальных решений. В-третьих, Broadcom сочетает ИИ-направление с устойчивым денежным потоком от других полупроводниковых и инфраструктурных бизнесов, что делает её профиль менее однобоким.

На Уолл-стрит этот аргумент звучит всё чаще на фоне роста конкуренции в цепочке поставок ИИ-оборудования. Если Nvidia остаётся ключевым поставщиком графических ускорителей, то Broadcom укрепляет позиции как партнёр для компаний, которым нужны специализированные вычислительные решения и высокоскоростные соединения между чипами и серверами. Для рынка это важный сигнал: следующий этап ИИ-гонки всё заметнее смещается от дефицита универсальных GPU к строительству сложной и дорогой инфраструктуры под конкретные модели и сервисы.

Что это значит для рынка чипов

Заявление Джима Крамера не означает, что рынок отвернулся от Nvidia. Скорее речь идёт о переоценке второго эшелона лидеров ИИ-цикла, которые могут показать более высокие темпы роста с более низкой базы. Broadcom в этой логике выглядит одним из наиболее очевидных претендентов, поскольку уже демонстрирует быстрый рост ИИ-выручки в официальной отчётности, а её менеджмент открыто указывает на высокий спрос со стороны крупнейших клиентов.

При этом риски сохраняются. Рынок ИИ-чипов остаётся чувствительным к капитальным затратам облачных гигантов, геополитическим ограничениям, экспортному контролю и любым признакам перегрева оценок. Кроме того, крупные заказчики всё активнее диверсифицируют архитектуры и поставщиков, а это может как помочь Broadcom, так и усилить ценовую конкуренцию в отрасли.

Коротко о главном

Интерес Джима Крамера к Broadcom отражает более широкий сдвиг в настроениях инвесторов: рынок ищет не только безусловного лидера ИИ-бума в лице Nvidia, но и компании, способные монетизировать следующий этап развития инфраструктуры. Главная причина такого интереса — бурный рост спроса на кастомные ускорители и сетевые решения для дата-центров. Если расходы технологических гигантов на ИИ сохранятся на нынешнем уровне, Broadcom может упрочить позиции одного из главных альтернативных бенефициаров этого цикла, хотя волатильность сектора и высокие оценки всё ещё делают прогнозы чувствительными к любой слабости в отчётности и капитальных планах клиентов.