Samsung и SK Hynix ускоряют чип-экспансию на фоне бума ИИ

Samsung Electronics и SK Hynix запускают один из крупнейших в мире инвестиционных циклов в полупроводниках, рассчитывая закрепить лидерство Южной Кореи в эпоху искусственного интеллекта. По данным Reuters, компании вместе заявили о вложениях на 3,200 трлн вон, или около 2,07 трлн долларов, включая новый кластер стоимостью 800 трлн вон на юго-западе страны и ранее объявленные проекты.

Речь идет о масштабном расширении мощностей по выпуску памяти, прежде всего высокоскоростной HBM, которая стала критически важным компонентом для ускорителей ИИ, серверов и дата-центров. В Сеуле рассчитывают, что в течение пяти лет страна сможет удвоить производственные мощности по памяти, а строительство новых фабрик в действующем кластере Йонъин пойдет заметно быстрее прежних сроков.

Ключевое политическое решение было оформлено в конце июня, когда власти Южной Кореи начали продвигать следующую фазу крупных вложений в отрасль. Советник президента по политике Ким Ён Бом ранее заявлял, что из-за «взрывного» роста спроса, связанного с ИИ, действующие стройки может потребоваться ускорить более чем на десять лет, чтобы вывести новые мощности к 2034–2035 годам, а не позже.

Ставка на лидерство и риск перегрева

Samsung планирует инвестировать 2,100 трлн вон в чиповое производство до 2040 года, оговаривая, что темпы расходов могут корректироваться в зависимости от рынка и потребностей бизнеса. Для компании это не только возможность нарастить долю в ключевом сегменте ИИ-памяти, но и попытка наверстать отставание от SK Hynix в наиболее прибыльной нише.

В 2024 году Samsung уже приостанавливала почти на два года строительство завода P5 в Пхёнтхэке к югу от Сеула на фоне спада рынка, а затем возобновила работы лишь в конце прошлого года. Этот эпизод стал напоминанием о том, насколько цикличным остается полупроводниковый бизнес даже в условиях ажиотажа вокруг ИИ.

SK Hynix тем временем превратилась в одного из главных бенефициаров нового технологического цикла. Компания доминирует в поставках HBM для систем, которые используют Nvidia и Google. 22 июня 2026 года SK Hynix впервые более чем за четверть века обошла Samsung Electronics по рыночной капитализации среди публичных компаний Южной Кореи. На закрытии торгов ее капитализация достигла 2,0804 квадриллиона вон против 2,0667 квадриллиона вон у Samsung без учета привилегированных акций.

Еще в мае SK Hynix преодолела отметку в 1 трлн долларов рыночной стоимости. Тогда же аналитики отмечали резкий рост цен на память: в первом квартале они удвоились по сравнению с предыдущим периодом, а во втором ожидалось дальнейшее повышение вплоть до 63% на фоне спроса со стороны ИИ-центров обработки данных.

Почему власти Южной Кореи спешат

Для правительства Ли Чжэ Мёна полупроводники стали не только отраслью экспорта, но и инструментом промышленной политики. Власти стремятся распределить новые инвестиции за пределами столичного региона и превратить ИИ-бум в драйвер более широкого экономического роста. Отдельное внимание уделяется юго-западу страны, где должен появиться новый крупный чиповый кластер.

Однако столь масштабная программа вызывает и вопросы. Рынок памяти остается крайне зависимым от глобальных капзатрат на ИИ-инфраструктуру. Если крупнейшие технологические корпорации сократят расходы на дата-центры, отрасль может столкнуться с избытком мощностей, давлением на цены и повторением прежних спадов. Дополнительными ограничениями остаются инфраструктура, доступность рабочей силы и сроки строительства.

На этом фоне часть экспертов считает нынешнюю экспансию оправданной, поскольку Южная Корея пытается закрепиться в числе трех ведущих мировых центров ИИ-индустрии.

Вчерашний сигнал состоял в том, что Южная Корея всерьез намерена войти в тройку мировых лидеров в сфере ИИ. Это уже не просто риторика, государство готово тратить реальные деньги

— так Reuters передает оценку главы исследовательского подразделения iM Securities Ко Тхэ Бона.

Коротко о главном

Южная Корея, Samsung и SK Hynix делают ставку на то, что спрос на память для ИИ сохранится на годы вперед, и потому ускоряют стройки и расширяют географию производства уже сейчас. Главная причина такого курса — стремление занять максимальную долю в самом прибыльном сегменте мировой полупроводниковой отрасли до того, как рынок насытится. Ближайшие годы, вероятно, принесут компаниям высокую выручку и усиление позиций Южной Кореи, но в среднесрочной перспективе успех этого плана будет зависеть от того, не превратится ли ИИ-бум в новый цикл перепроизводства.