В США назвали Guidewire ставкой на годы и отвергли Qualys и Asure

18 мая 2026 года Yahoo Finance опубликовал разбор американского рынка программного обеспечения, подготовленный аналитиками StockStory. В качестве наиболее перспективной компании для долгосрочного владения они выделили Guidewire Software, а к акциям Qualys и Asure Software отнеслись с осторожностью.

Guidewire, базирующаяся в Сан-Матео, штат Калифорния, разрабатывает облачные системы для страховых компаний. Ее платформа помогает управлять страховыми полисами, урегулированием убытков, биллингом и взаимодействием с клиентами. Продукты компании используют сотни страховых брендов в 42 странах.

Главным аргументом в пользу Guidewire аналитики назвали рост регулярной выручки. По их данным, объем заказов компании увеличивался в среднем на 21,1% за последний год. Дополнительным преимуществом стали короткие сроки окупаемости расходов на продажи и маркетинг, что позволяет Guidewire одновременно подключать новых клиентов и направлять средства на развитие.

Дальнейшие результаты подтвердили высокую динамику бизнеса. 4 июня Guidewire сообщила о выручке в третьем квартале 2026 финансового года в размере 372,5 млн долларов. Показатель вырос на 27% год к году. Выручка от подписки и поддержки увеличилась на 35%, до 244,7 млн долларов, сервисная выручка выросла на 32%, до 71,8 млн долларов, а лицензионные доходы снизились на 2%, до 56 млн долларов.

Qualys, расположенная в Фостер-Сити, штат Калифорния, предоставляет облачные решения для поиска уязвимостей, контроля ИТ-активов и соблюдения требований безопасности. StockStory не стала рекомендовать акции компании из-за замедления темпов роста счетов и прогнозируемого увеличения продаж всего на 7,7% в следующие 12 месяцев.

При этом финансовые результаты Qualys за первый квартал 2026 года оказались устойчивыми. 5 мая компания сообщила о росте выручки на 10%, до 175,6 млн долларов. Чистая прибыль по стандартам GAAP составила 50,6 млн долларов, скорректированная EBITDA — 83,3 млн долларов. Одновременно Qualys повысила прогноз выручки на весь 2026 год до 721–727 млн долларов. Таким образом, претензии аналитиков касались прежде всего темпов дальнейшего расширения бизнеса, а не текущей прибыльности.

Asure Software из Остина, штат Техас, продает небольшим и средним компаниям облачные решения для расчета зарплат, учета рабочего времени, налогов и соблюдения кадровых требований. В публикации StockStory сдержанная оценка объяснялась тем, что среднегодовой рост выручки за два года составил 12,3%, а прогноз на следующие 12 месяцев указывал на замедление до 10,4%. Кроме того, свободный денежный поток обеспечивал лишь ограниченный запас для самостоятельного финансирования роста.

Отчет Asure за первый квартал показал улучшение ключевых показателей. 30 апреля компания сообщила о выручке в 42,8 млн долларов против 34,9 млн долларов годом ранее. Чистая прибыль составила 0,6 млн долларов, тогда как годом ранее компания получила чистый убыток в 2,4 млн долларов. Скорректированная EBITDA выросла на 69%, до 12,3 млн долларов, а регулярная выручка увеличилась на 14%, до 37,8 млн долларов.

Вывод StockStory отражает сравнительную оценку трех компаний, а не официальную рекомендацию биржи или финансового регулятора. Аналитики предпочли Guidewire за сочетание роста регулярных доходов, специализации на страховом секторе и положительной динамики денежных потоков. Qualys и Asure при этом сохраняют прибыльный или улучшающийся бизнес, но их более умеренные темпы роста, по мнению авторов разбора, ограничивают потенциал долгосрочного опережения рынка.