Война с Ираном заставила Азию искать газ вне мирового рынка

Война на Ближнем Востоке изменила правила закупки природного газа для азиатских стран. Покупатели, зависевшие от поставок с мирового рынка, начали наращивать запасы, заключать долгосрочные контракты и искать топливо из источников, не связанных с Ормузским проливом.

Кризис начался 28 февраля 2026 года, когда конфликт фактически остановил движение судов через ключевой морской маршрут. По оценке Управления энергетической информации США, перебои затронули более 10 млрд кубических футов газа в сутки, или около 20% мировых поставок СПГ.

Ормузский пролив

Через пролив проходят основные экспортные потоки Катара и Объединённых Арабских Эмиратов. В 2025 году через него прошло свыше 110 млрд кубометров СПГ, что составляло почти пятую часть мировой торговли сжиженным газом. Около 93% катарского и 96% эмиратского СПГ направлялись через этот маршрут, а почти 90% вывезенных по нему объёмов предназначались азиатским покупателям. Альтернативного маршрута, который позволил бы доставлять эти объёмы на мировой рынок, нет.

2 марта Иран закрыл пролив, после чего перевозчики стали избегать маршрута из-за угрозы нападений и роста стоимости страхования. В марте фрахтовые ставки для танкеров, перевозивших сырьё с Ближнего Востока в Азию, поднялись до максимума как минимум с ноября 2005 года. Ограничения затронули не только нефть, но и газовые суда, а уже загруженные танкеры оказались заблокированы в Персидском заливе.

В марте цены на газ в Азии и Европе достигли максимума с января 2023 года. Международное энергетическое агентство сообщило, что фактическое выпадение почти 20% мировых поставок СПГ вызвало резкий рост котировок и заставило импортёров сокращать потребление.

Азиатские покупатели

Сильнее всего пострадали страны, которые закупают газ на спотовом рынке и не располагают значительными внутренними ресурсами. Таиланд оказался особенно уязвимым из-за высокой зависимости от краткосрочных поставок, тогда как Япония и Южная Корея смогли частично защититься долгосрочными контрактами. По данным Wood Mackenzie, японские компании обеспечили такими соглашениями более 90% потребности страны в СПГ на 2026 год.

Покупатели в Китае, Индии и странах Юго-Восточной Азии начали отказываться от части спотовых грузов, переключать электростанции на уголь и снижать промышленное потребление. Международное энергетическое агентство прогнозирует, что спрос на природный газ в Азии в 2026 году сократится на 0,5% из-за дорогого СПГ и замещения газа углём в электроэнергетике. Для развивающихся экономик скачок цен одновременно увеличил расходы на электроэнергию и усилил конкуренцию за ограниченные партии топлива.

После промежуточного соглашения между США и Ираном в июне движение газовых судов через пролив начало постепенно восстанавливаться. Однако к июлю объёмы оставались значительно ниже довоенного уровня, а Международное энергетическое агентство указывало на неопределённость сроков полного открытия маршрута.

16 июля спотовая цена СПГ для Северо-Восточной Азии выросла на 19,66% за день и достигла 19,93 доллара за миллион британских тепловых единиц. Рост произошёл на фоне новых перебоев с поставками через пролив и особенно затронул катарские грузы, предназначенные для азиатского рынка.

Кризис также изменил структуру закупок. Китай возобновил перепродажу части импортированного СПГ в другие страны после того, как внутренние запасы оказались достаточными, а разница между внутренними и азиатскими ценами сделала реэкспорт выгодным. Одновременно европейские компании начали активнее конкурировать за американские партии, что усилило давление на азиатских покупателей.

В результате энергетические компании в Азии стали быстрее диверсифицировать поставки: увеличивать долю контрактов с США и Австралией, расширять хранилища, развивать возобновляемую энергетику и сохранять резервные мощности угольных электростанций. Международное энергетическое агентство отмечает, что повреждение газовой инфраструктуры на Ближнем Востоке одновременно отодвинуло ожидаемое расширение мировых мощностей по производству СПГ и изменило перспективы рынка на вторую половину десятилетия.